萬商超信
5g通信還將致力于什么應(yīng)用的發(fā)展（行業(yè)短信發(fā)展趨勢）
2021-11-21 02:04
今天市場三大最熱板塊：電信運(yùn)營、醫(yī)療行業(yè)、文化傳媒。[5g通信還將致力于什么應(yīng)用的發(fā)展（行業(yè)短信發(fā)展趨勢）]。
我們繼續(xù)看好醫(yī)療行業(yè)中的醫(yī)療器械，在新冠疫情期間需求穩(wěn)定。所以我們第三篇【研報匯】今天談醫(yī)療器械行業(yè)的研究機(jī)會。其次，我們看好宅家的游戲產(chǎn)業(yè)，我們今天第二篇文章談計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)里面的網(wǎng)絡(luò)游戲和云服務(wù)的投資邏輯。先提示：游戲公司業(yè)績報告里面都有一個營收占比，比如，昆侖萬維境內(nèi)營收占比56%，境外44%。最近一段時間，海外占比較高的游戲公司，可能好于中國內(nèi)地單一市場的游戲公司，具體的要看文章內(nèi)容，不是推薦。
今天來談一談新貴概念股RCS。已經(jīng)成 5G“先發(fā)”應(yīng)用，行業(yè)短信市場迎來變革。RCS其實(shí)是5G的延伸。RCS技術(shù)以前你見過，在微信還沒有壯大，QQ不太好用的時候，曾有過一個中國移動的飛信。發(fā)短信要1毛錢，飛信當(dāng)年也是免費(fèi)的，如果你有手機(jī)號，你會獲得一個郵箱，一個飛信號。差一點(diǎn)，微信就被飛信給干掉了。但是移動最終還是放棄了飛信。
道理很簡單，飛信不收費(fèi)，那么移動的短信業(yè)務(wù)怎么辦？騰訊是這么個企業(yè)，喜歡左右手互搏，AB制競爭，比如騰訊有QQ，非要出個微信讓他們競爭。同樣的，騰訊對于游戲也是AB制。當(dāng)年絕地求生就有兩個版本，刺激戰(zhàn)場和全軍出擊。不同的團(tuán)隊之間同一樣?xùn)|西拼殺，誰有用戶誰勝利。
可是中國移動不行，其是國有企業(yè)的底子，飛信首先就是侵犯了中國聯(lián)通和中國電信的市場，這短信1毛錢的費(fèi)用還收不收，短信和通話套餐還賣不賣？最后飛信退出。
如今，中國電信，中國移動和中國聯(lián)通，三家一起來搞一個“5G消息”的服務(wù)，就是RCS，融合通信。未來的運(yùn)營商，不只是給你流量、短信和通話服務(wù)。而是有更多的服務(wù)，比如視頻會議，比如大文件的傳輸，比如群發(fā)信息，甚至于小程序開發(fā)平臺。這一次聲勢浩大在于，三大運(yùn)營商一起干，這樣就沒有飛信和短信競爭那種尷尬。而且覆蓋廣，人人都有手機(jī)號，至少全中國13億用戶，微信忙死累死，才積累到10億用戶。
所以RCS最近就成為新的概念股，以電信運(yùn)營商為核心，一些對三大運(yùn)營商進(jìn)行服務(wù)的公司，逐漸成為市場焦點(diǎn)，比如說：中嘉博創(chuàng)、夢網(wǎng)集團(tuán)、北緯科技、神州泰岳、銀之杰、吳通控股、彩訊股份和佳都科技。
個人是這么看的：我們不要過于在意說哪家公司利好，在我看來，如果這個應(yīng)用成功，最好的不就是三大運(yùn)營商嗎？比如中國聯(lián)通，所以找電信運(yùn)營第三方，是不是有點(diǎn)舍近求遠(yuǎn)？三大運(yùn)營商港股或者A股都有股票可以交易。
而對于三大運(yùn)營商，好的方面是，三大運(yùn)營商終于知道他們要干什么。如今5G的基站建設(shè)正在推進(jìn)，整個5G用戶的擴(kuò)展必須要依賴大的應(yīng)用，如果沒有這些應(yīng)用，很多人4G夠用，誰還用5G。即使變?yōu)?G用戶，未來都會換回來。所以三大運(yùn)營商開拓5G應(yīng)用是走對了。
但是不看好的方面是，體制決定成敗，三大運(yùn)營商舍不得孩子套不著狼，如果讓他們走免費(fèi)的微信和QQ的發(fā)展方式，他們愿意嗎？他們的RCS創(chuàng)新能力會強(qiáng)過騰訊這樣的企業(yè)嗎？他們會割舍流量收費(fèi)嗎？會不會是又一個飛信？
需求是看到了，但是市場還沒有看到。說到底，收費(fèi)模式有問題，互聯(lián)網(wǎng)思維跟不上。騰訊靠游戲，不是靠微信盈利，但是沒有微信，騰訊的游戲沒有用戶入口，也是做不大的。
綜上，短期炒概念，長期對于RCS概念股要有一個持續(xù)性的關(guān)注。如今剛開始，看看再說。萬一風(fēng)起，是個巨大風(fēng)口。當(dāng)然，這，其實(shí)依然是我們持續(xù)關(guān)注的5G范疇。
RCS技術(shù)名詞解釋：RCS是由GSMA倡導(dǎo)的基于IMS架構(gòu)對基礎(chǔ)通信業(yè)務(wù)的整合和增強(qiáng)，目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)全球統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的富媒體通信解決方案，保證運(yùn)營商之間的業(yè)務(wù)互聯(lián)互通。MaaP（Messaging as a Platform，消息即平臺）是一個全新的RCS標(biāo)準(zhǔn)。在MaaP標(biāo)準(zhǔn)下RCS不僅僅是一個融合的富媒體消息業(yè)務(wù)，更將是一個全新的行業(yè)能力平臺。三大運(yùn)營商將于4月8日上午10時聯(lián)合發(fā)布5G消息白皮書。三大運(yùn)營商將全面升級基礎(chǔ)短信。5G消息將是體驗(yàn)與服務(wù)的革新，實(shí)現(xiàn)“消息即服務(wù)”。5G消息或許是最先落地的5G應(yīng)用。
受這一重磅消息影響，RCS(融合通信業(yè)務(wù))概念股橫空出世，RCS帶來全新的數(shù)字化交互體驗(yàn)，行業(yè)短信功能將迎來升級，RCS將帶來全新的人機(jī)交互模式，用戶在消息窗口內(nèi)就能完成服務(wù)搜索、發(fā)現(xiàn)、交互、支付等一站式的業(yè)務(wù)體驗(yàn)，用戶之間除了可以發(fā)送文本消息，還可以發(fā)送圖片、音視頻等多種媒體和多種格式的信息。政府和企業(yè)等運(yùn)營商的行業(yè)客戶可以將公共服務(wù)和商業(yè)服務(wù)直接送達(dá)用戶，用戶可以通過RCS的目錄服務(wù)功能，以類似應(yīng)用商店的方式對服務(wù)進(jìn)行搜索和選擇。行業(yè)短信不再只是用來實(shí)現(xiàn)用戶身份驗(yàn)證、業(yè)務(wù)信息推送等簡單功能的工具。對于行業(yè)客戶來說RCS有望成為一種全新的、更加有效的獲客渠道。RCS有望成為5G首個殺手級應(yīng)用，行業(yè)短信市場商業(yè)模式將發(fā)生變化，在提速降費(fèi)和建設(shè)成本趨高的背景下，繼續(xù)延用流量計費(fèi)方式向最終用戶收費(fèi)的策略，在5G時代已經(jīng)行不通。
5G時代運(yùn)營商3G和4G時代所提倡的向行業(yè)客戶收費(fèi)的策略或迎來涅槃，行業(yè)客戶將成為運(yùn)營商5G網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營收入的一個重要來源，運(yùn)營商將非常有可能通過成立新公司或者已有子公司來直接進(jìn)行RCS業(yè)務(wù)的運(yùn)營，不再使用傳統(tǒng)的批發(fā)分銷模式。我們認(rèn)為隨著此次白皮書的發(fā)布，行業(yè)參與者的角色逐步明朗，蛋糕有望做大，運(yùn)營商的業(yè)務(wù)系統(tǒng)集成供應(yīng)商，RCS將驅(qū)動運(yùn)營商對核心網(wǎng)、BOSS系統(tǒng)、短消息資源池以及CRM系統(tǒng)進(jìn)行相應(yīng)的改造升級，行業(yè)及生態(tài)的相關(guān)核心廠商包括夢網(wǎng)集團(tuán)、中嘉博創(chuàng)、吳通控股、中國聯(lián)通、天源迪科等。
風(fēng)險提示：RCS業(yè)務(wù)系統(tǒng)建設(shè)進(jìn)度不及預(yù)期，RCS業(yè)務(wù)推廣不及預(yù)期，手機(jī)廠商對RCS業(yè)務(wù)的支持不及預(yù)期，5G消息落地進(jìn)展不及預(yù)期。
呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內(nèi)容僅代表個人投資思路，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎】
