萬商超信
5g通信還將致力于什么應用的發展（行業短信發展趨勢）
2021-11-21 02:04
今天市場三大最熱板塊：電信運營、醫療行業、文化傳媒。[5g通信還將致力于什么應用的發展（行業短信發展趨勢）]。
我們繼續看好醫療行業中的醫療器械，在新冠疫情期間需求穩定。所以我們第三篇【研報匯】今天談醫療器械行業的研究機會。其次，我們看好宅家的游戲產業，我們今天第二篇文章談計算機網絡里面的網絡游戲和云服務的投資邏輯。先提示：游戲公司業績報告里面都有一個營收占比，比如，昆侖萬維境內營收占比56%，境外44%。最近一段時間，海外占比較高的游戲公司，可能好于中國內地單一市場的游戲公司，具體的要看文章內容，不是推薦。
今天來談一談新貴概念股RCS。已經成 5G“先發”應用，行業短信市場迎來變革。RCS其實是5G的延伸。RCS技術以前你見過，在微信還沒有壯大，QQ不太好用的時候，曾有過一個中國移動的飛信。發短信要1毛錢，飛信當年也是免費的，如果你有手機號，你會獲得一個郵箱，一個飛信號。差一點，微信就被飛信給干掉了。但是移動最終還是放棄了飛信。
道理很簡單，飛信不收費，那么移動的短信業務怎么辦？騰訊是這么個企業，喜歡左右手互搏，AB制競爭，比如騰訊有QQ，非要出個微信讓他們競爭。同樣的，騰訊對于游戲也是AB制。當年絕地求生就有兩個版本，刺激戰場和全軍出擊。不同的團隊之間同一樣東西拼殺，誰有用戶誰勝利。
可是中國移動不行，其是國有企業的底子，飛信首先就是侵犯了中國聯通和中國電信的市場，這短信1毛錢的費用還收不收，短信和通話套餐還賣不賣？最后飛信退出。
如今，中國電信，中國移動和中國聯通，三家一起來搞一個“5G消息”的服務，就是RCS，融合通信。未來的運營商，不只是給你流量、短信和通話服務。而是有更多的服務，比如視頻會議，比如大文件的傳輸，比如群發信息，甚至于小程序開發平臺。這一次聲勢浩大在于，三大運營商一起干，這樣就沒有飛信和短信競爭那種尷尬。而且覆蓋廣，人人都有手機號，至少全中國13億用戶，微信忙死累死，才積累到10億用戶。
所以RCS最近就成為新的概念股，以電信運營商為核心，一些對三大運營商進行服務的公司，逐漸成為市場焦點，比如說：中嘉博創、夢網集團、北緯科技、神州泰岳、銀之杰、吳通控股、彩訊股份和佳都科技。
個人是這么看的：我們不要過于在意說哪家公司利好，在我看來，如果這個應用成功，最好的不就是三大運營商嗎？比如中國聯通，所以找電信運營第三方，是不是有點舍近求遠？三大運營商港股或者A股都有股票可以交易。
而對于三大運營商，好的方面是，三大運營商終于知道他們要干什么。如今5G的基站建設正在推進，整個5G用戶的擴展必須要依賴大的應用，如果沒有這些應用，很多人4G夠用，誰還用5G。即使變為5G用戶，未來都會換回來。所以三大運營商開拓5G應用是走對了。
但是不看好的方面是，體制決定成敗，三大運營商舍不得孩子套不著狼，如果讓他們走免費的微信和QQ的發展方式，他們愿意嗎？他們的RCS創新能力會強過騰訊這樣的企業嗎？他們會割舍流量收費嗎？會不會是又一個飛信？
需求是看到了，但是市場還沒有看到。說到底，收費模式有問題，互聯網思維跟不上。騰訊靠游戲，不是靠微信盈利，但是沒有微信，騰訊的游戲沒有用戶入口，也是做不大的。
綜上，短期炒概念，長期對于RCS概念股要有一個持續性的關注。如今剛開始，看看再說。萬一風起，是個巨大風口。當然，這，其實依然是我們持續關注的5G范疇。
RCS技術名詞解釋：RCS是由GSMA倡導的基于IMS架構對基礎通信業務的整合和增強，目標是實現全球統一標準的富媒體通信解決方案，保證運營商之間的業務互聯互通。MaaP（Messaging as a Platform，消息即平臺）是一個全新的RCS標準。在MaaP標準下RCS不僅僅是一個融合的富媒體消息業務，更將是一個全新的行業能力平臺。三大運營商將于4月8日上午10時聯合發布5G消息白皮書。三大運營商將全面升級基礎短信。5G消息將是體驗與服務的革新，實現“消息即服務”。5G消息或許是最先落地的5G應用。
受這一重磅消息影響，RCS(融合通信業務)概念股橫空出世，RCS帶來全新的數字化交互體驗，行業短信功能將迎來升級，RCS將帶來全新的人機交互模式，用戶在消息窗口內就能完成服務搜索、發現、交互、支付等一站式的業務體驗，用戶之間除了可以發送文本消息，還可以發送圖片、音視頻等多種媒體和多種格式的信息。政府和企業等運營商的行業客戶可以將公共服務和商業服務直接送達用戶，用戶可以通過RCS的目錄服務功能，以類似應用商店的方式對服務進行搜索和選擇。行業短信不再只是用來實現用戶身份驗證、業務信息推送等簡單功能的工具。對于行業客戶來說RCS有望成為一種全新的、更加有效的獲客渠道。RCS有望成為5G首個殺手級應用，行業短信市場商業模式將發生變化，在提速降費和建設成本趨高的背景下，繼續延用流量計費方式向最終用戶收費的策略，在5G時代已經行不通。
5G時代運營商3G和4G時代所提倡的向行業客戶收費的策略或迎來涅槃，行業客戶將成為運營商5G網絡運營收入的一個重要來源，運營商將非常有可能通過成立新公司或者已有子公司來直接進行RCS業務的運營，不再使用傳統的批發分銷模式。我們認為隨著此次白皮書的發布，行業參與者的角色逐步明朗，蛋糕有望做大，運營商的業務系統集成供應商，RCS將驅動運營商對核心網、BOSS系統、短消息資源池以及CRM系統進行相應的改造升級，行業及生態的相關核心廠商包括夢網集團、中嘉博創、吳通控股、中國聯通、天源迪科等。
風險提示：RCS業務系統建設進度不及預期，RCS業務推廣不及預期，手機廠商對RCS業務的支持不及預期，5G消息落地進展不及預期。
呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003?！疽陨蟽热輧H代表個人投資思路，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】
